保持好贷款平稳增长的节奏 调整优化房地产信贷政策
2023-08-21 09:56:50   来源:上海证券报   评论:0 点击:

  中国人民银行、金融监管总局、中国证监会8月18日联合召开电视会议,学习贯彻中央决策部署,研究落实金融支持实体经济发展和防范化解金融风险有关工作。会议释放出关于贷款投放、房地产信贷、利率定价、债务风...
  中国人民银行、金融监管总局、中国证监会8月18日联合召开电视会议,学习贯彻中央决策部署,研究落实金融支持实体经济发展和防范化解金融风险有关工作。会议释放出关于贷款投放、房地产信贷、利率定价、债务风险化解等方面的政策信息。中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局副局长肖远企、中国证监会副主席李超出席会议并讲话,部分金融机构主要负责人介绍工作情况。
 
  会议指出,我国经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。金融部门要认真学习领会中央政治局会议精神,继续落实好稳健货币政策精准有力的要求,用好政策空间、找准发力方向,不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解。
 
  金融支持力度要够、节奏要稳、结构要优、价格要可持续
 
  会议强调,金融支持实体经济力度要够、节奏要稳、结构要优、价格要可持续。
 
  近期发布的7月金融数据较为低迷,部分指标低于预期。东方金诚首席宏观分析师王青认为,7月新增信贷、社融规模偏低属于短期波动。“一方面不应为金融数据短期的季节性变化而过于担忧,另一方面也要正视数据背后反映出的问题和隐忧。”招联首席研究员董希淼说。
 
  拆解“力度要够、节奏要稳、结构要优、价格要可持续”背后的含义,董希淼认为,“力度要够”意味着金融机构尤其是大型金融机构要克服“不愿贷”“不敢贷”等畏难情绪,在经济下行周期加大逆周期服务力度,通过加大信贷投放、提升金融服务等支持实体经济走出困境。王青判断,下一步宽信用将在提振经济复苏动能中发挥更为积极作用。
 
  “节奏要稳”,在董希淼看来,这是要求金融机构应妥善安排信贷投放计划及其他金融服务,保持金融支持的月度、季度和年度平衡,尽量避免出现大起大落、忽冷忽热等现象。
 
  “结构要优”,据王青判断,这意味着未来结构性货币政策将以“进”为主,重点支持中小微企业等薄弱环节,以及绿色发展、科技创新、制造业等重点领域,结构性货币政策工具额度可能增加,同时不排除创设新政策工具的可能。
 
  “价格要可持续”表明要重点引导企业和居民融资成本稳中有降,激发经营主体融资需求。董希淼认为,有望综合采取降低存款利率、下调政策利率等措施降低金融机构资金成本,引导贷款市场规范定价和贷款市场报价利率(LPR)继续下行,使金融机构保持向经营主体减费让利的稳定性和持续性,推动实体经济融资成本稳中有降。
 
  关于信贷,会议具体提出,主要金融机构要主动担当作为,加大贷款投放力度,国有大行要继续发挥支柱作用。要注重保持好贷款平稳增长的节奏,适当引导平缓信贷波动,增强金融支持实体经济力度的稳定性;要注意挖掘新的信贷增长点,大力支持中小微企业、绿色发展、科技创新、制造业等重点领域,积极推动城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设。
 
  在中信证券首席经济学家明明看来,今年的信贷投放明显呈现出“前置”特点,而且受政策驱动,波动性加大。考虑到实体经济融资需求仍有待提振,预计下半年信贷增长速度可能会放缓。为了提升信贷投放的平稳性,银行应合理分配储备项目,同时加大对于信贷潜在客户群体的挖掘。
 
  会议要求,调整优化房地产信贷政策。近期,房地产金融政策的调整优化备受瞩目。从有关部委释放的信号看,潜在政策措施包括:降低个人住房贷款利率包括存量个人住房贷款利率、降低首付比例、个人住房贷款“认房不用认贷”等。福州、西安、郑州等地正探索推进房地产金融政策的适度“松绑”。
 
  王青认为,为支持改善性住房需求,后续可能进一步出台其他房贷政策优化措施,包括适度下调二套房贷款利率下限等。
 
  规范贷款利率定价秩序
 
  针对利率,会议提出,要继续推动实体经济融资成本稳中有降,规范贷款利率定价秩序,统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系。发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用,增强金融支持实体经济的可持续性,切实发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用。
 
  “目前银行贷款仍然是企业和居民部门融资的重要渠道。因此,为推动实体融资成本的有序下降,需要进一步降低贷款利率,推动LPR下行。”明明说,从息差稳定的角度考虑,金融机构也需要控制负债端成本。
 
  针对防范化解重点领域风险,会议要求,金融部门要认真贯彻落实党中央、国务院关于防范化解重点领域风险的精神,统筹协调金融支持地方债务风险化解工作,丰富防范化解债务风险的工具和手段,强化风险监测、评估和防控机制,推动重点地区风险处置,牢牢守住不发生系统性风险的底线。
 
  王青表示,在稳增长政策发力阶段,城投债信用风险将得到有效控制,这将有助于债市继续为基建投资提供资金支持。与此同时,房地产领域化险也将有实质性推进,大型房企违约风险会得到有效控制。
 
  金融部门支持实体经济恢复发展和回升向好
 
  会议认为,今年以来,金融部门坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,持续支持实体经济恢复发展和回升向好。今年前7个月,新增人民币贷款16.1万亿元,同比多增1.67万亿元,广义货币供应量(M2)、社会融资规模、人民币贷款余额保持较快增长。
 
  与此同时,社会融资成本继续下降、信贷结构持续优化。前7个月企业贷款利率为3.94%,同比下降0.35个百分点;普惠小微贷款、绿色贷款、制造业中长期贷款增速均高于各项贷款增速,金融支持重点领域和薄弱环节取得显著成效。

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