手握3.6亿用户的消费贷巨头微众银行：年放贷4.1亿笔，助贷收入137亿
2023-04-21 08:58:56 来源：开甲财经 评论：0 点击：
在疫情反反复复的2022年，很多行业都经受了大幅下滑的业绩考验，但微众银行净利润依然达到了89亿元，过去三年保持了高达31%的复合增长率。2025年净利润有望超200亿4月15日，微众银行披露了2022年年报，今年这份年
在疫情反反复复的2022年，很多行业都经受了大幅下滑的业绩考验，但微众银行净利润依然达到了89亿元，过去三年保持了高达31%的复合增长率。
2025年净利润有望超200亿
4月15日，微众银行披露了2022年年报，今年这份年报来的比往年都要早一点。此前三年，微众银行都是选择4月的最后一天披露年报。
虽然我们不清楚微众银行例外提前发布年报的具体原因，但有一点可以肯定，微众银行今年的年报是一份喜报。正如微众银行在其年报首页中所说的那样：
“在这微众成长史上值得铭记的一年，我们以更克制的发展速度和更稳健的业绩表现，交出了一份尚可的答卷。”
“更克制的发展”、“更稳健的业绩”具体表现是什么呢？
财报显示，2022年，微众银行实现营业收入353.64亿元，同比增长31%，净利润89.37亿元，同比增长30%。截至2022年末，微众银行总资产4738.62亿元，比上年末增加351.14亿元，增长8.00%。吸收客户存款3569.11亿元，比上年末增加540.37亿元，增长17.84%。
贷款方面，2022年末，微众银行发放贷款和垫款总额3369.97亿元，比上年末增加737.91亿元，增长28%。其中，企业贷款余额1420.56亿元，占比42%；个人贷款余额1886.38亿元，占比56%；其中个人消费贷款余额1752.81亿元，占比52%；个人经营贷款余额133.57亿元，占比4%。
在疫情困扰的2022年，微众银行的业绩确实非常耀眼。2019年-2022年，微众银行净利润复合增长率达到了31%。如果微众银行未来三年继续保持这一增速，则2023年、2024年和2025年，其净利润有望分别达到130亿元、165亿元、210亿元。
这个数字非常惊人。可以简单比较一下，城商行中的“小招行”-宁波银行2022年净利润231亿元，对应总资产2.37万亿元；上海银行2022年净利润223亿元，对应总资产2.88亿元；而微众银行89亿元净利润，对应4739亿元总资产。微众银行的赚钱能力之强不言而喻。
胡润研究院最近发布的《2023全球独角兽榜》中将微众银行估值评估为2300亿元人民币，按2022年净利润计算，对应PE约26倍；按上述未来三年净利润预测，2300亿元估值对应2025年微众银行PE为11倍，目前估值不高。如果按20倍PE计算，微众银行估值应在3000-4000亿人民币左右。
盈利能力方面，2022年，微众银行净资产收益率为27.87%，与过去两年基本持平；主要监管指标上，截至2022年末，微众银行不良贷款率为1.47%，同比上升23%；拨备覆盖率为413.99%，同比下降11%；资本充足率为12.58%，核心一级资本充足率为11.55%，杠杆率为7.29%。
用户数方面，微众银行继续稳居民营银行第一。截至2022年末，微众银行个人有效客户数3.62亿人，比上年末增加约4100万人；2022年全年发放贷款超过4.1亿笔；2022年末，贷款和垫款总额3370亿元，比上年末增长28%；管理资产余额18753亿元，比上年末增长24%，主要得益于代销业务的快速增长。
微众银行主要产品包括微粒贷、“微户贷”、微车贷等。截至2022年末，“微粒贷”已累计服务超6000万借款客户，年内日均发放贷款超90万笔。“微户贷”为“微粒贷”存量客户中的小微经营类客户提供用于生产经营活动、最高50 万元的全线上个人经营性贷款。“微户贷”无需任何担保与抵质押，按日计息，借款次日起可随时还款，提前还款不收取任何违约金。截至2022年末，“微户贷” 已累计服务超30万借款客户，年内日均发放贷款超1.4万笔。
值得一提的是微车贷， “微车贷”是微众银行为购车消费者提供的线上申请、快速审批、刷脸签约的数字化汽车贷款产品。2022年，“微车贷”大力推动新能源汽车贷款业务发展，与特斯拉、理想、Smart、 AITO 等多家新能源汽车品牌维持总对总合作，年内新能源汽车贷款发放额占整体车贷比例超60%。
此外，2022年微众银行推出“微众银行财富+”品牌，截至2022年末，“微众银行财富+”累计与57家基金公司、19 家银行理财子公司、8家信托公司、9家保险公司等金融机构开展合作，在售产品超1700只。
助贷收入137亿元
从收入构成看，利息收入仍然是微众银行的最大收入来源，且利息净收入占比进一步提升。
2022年，微众银行实现营业收入353.64亿元，其中利息净收入占比70.61%，比2021年（66.63%）同比增加39%；手续费及佣金净收入占比26.25%，同比减少6.6%。
2022年，微众银行利息收入330亿元，其中信贷业务利息收入309亿元，占比94%；利息支出方面，占比最大的是存款利息支出，为73.65亿元，同比持平。
2022年，微众银行实现手续费及佣金净收入92.84亿元，同比增长6.62%，主要是贷款平台费收入、代销业务收入增长所致。具体来看，贷款平台费（助贷服务费）收入137.4亿元，同比增长12.28%；代理业务手续费收入101.06亿元，同比增长6.4%。
不良率方面，微众银行截至2022年末的不良率为1.47%，虽然同比提升较快，但资产质量依然稳健。值得注意的是，2022年，微众银行计提信用减值损失140.62亿元，同比猛增47%（2021年计提95.68亿元）；2022年核销及转出90.79亿元，截至2022年末，微众银行风险准备金余额205.77亿元。
